Снижение ключевой ставки удешевит кредиты, но уменьшит прибыльность банковских вкладов.
В Волгограде за два месяца наблюдается резкое снижение прибыльности краткосрочных банковских вкладов. В настоящее время проценты по ним опустились ниже 15%, а к апрелю, как ожидается, упадут ещё сильнее. Аналитики связывают эту тенденцию с политикой ЦБ по уменьшению ключевой ставки, что будет и далее снижать доходность. Доктор экономических наук Игорь Бельских рассказал, как в такой ситуации сохранить и приумножить сбережения.
Причины снижения доходности и последствия для кредитования
Игорь Бельских отмечает, что текущие предложения банков по срочным вкладам разочаруют вкладчиков. О прежних 20% годовых теперь можно только мечтать.
Экономист констатирует: «Большинство банков предлагает сейчас 14,5-14,6% по вкладам на 2-4 месяца — это крайне мало. В апреле будет очередное понижение ключевой ставки, доходность вкладов упадёт вообще до 12%-13%. Зарабатывать на вкладах больше не получится. Учитывая январский рост инфляции, такие проценты совсем не радуют».
Прибыльность вкладов определяется ключевой ставкой ЦБ: её снижение ведёт к падению доходности. На саму ключевую ставку влияют два основных фактора — увеличивающийся дефицит бюджета и инфляция.
По словам Бельских, «Официальная инфляция пока у нас держится на уровне 6-7% — это не так много, хотя ожидаемая инфляция у наших домашних хозяйств выше этих значений. Главной проблемой нашей экономики остаётся дефицит бюджета. Государство пытается его восполнить за счёт долгов, облигаций федерального займа, кредитов региональным бюджетам, то есть занимая деньги у компаний и населения. Высокая ставка означает высокий процент по таким кредитам. Их приходиться отдавать, а это невыгодно для бюджета. Низкая ставка — выгоднее».
Уменьшение ключевой ставки удешевляет кредиты для государства, бизнеса и граждан.
«Доходность вкладов падает из-за снижения ключевой ставки, зато происходит и обратный процесс — снижается процент по кредитам, что делает их более доступными и привлекательными. Людям, которые часто пользуются кредитами, это будет выгодно», — говорит Игорь Бельских.
Какие альтернативы вкладам существуют?
Падение доходности вкладов вынуждает искать другие способы сохранения и роста накоплений. Гражданам, вероятно, придётся отказаться от привычных и казавшихся надёжными банковских вкладов.
«Если раньше, ещё в прошлом году, хорошим «денежным костылём были» краткосрочным вклады, которые могли приносить в месяц такую же сумму, какую человек получал на работе в качестве зарплаты, то сейчас пришло время доходных облигаций», — считает Игорь Бельских.
Бельских полагает, что ОФЗ, хотя и не сулят высокой прибыли, представляют собой более выгодный и консервативный инструмент по сравнению с вкладами.
«Сейчас большинство ОФЗ с фиксированным процентом дают доход около 14%. До конца года, если Центральный Банк будет снижать ставку, эти облигации по «телу» основной стоимости поднимутся на 3%-5%. В годовом исчислении эти несколько процентов роста прибавятся к купонной ставке доходности, и получится 16—19%. Даже с вычетом подоходного налога, которого, кстати, нет у банковских вкладов на сумму до 1 миллиона, у нас останется 16—17%, что, конечно, лучше, чем 14% по вкладу», — поясняет профессор.
Государственные облигации являются самыми надёжными, но не самыми доходными.
«Государственные облигации — это консервативная модель. Корпоративные облигации более рискованные, сложные, но они дают больше доходности. Есть облигации с доходностью до 25% и выше. Мы покупаем облигации, к примеру, по 20% годовой доходности, они вырастут ещё процентов на 5—6% (по аналогии с ОФЗ) — это пока один из самых выгодных вариантов, который позволит до 2027–2029 годов сохранить высокую доходность на капитал», — уверен экономист.
Неопытные инвесторы часто прибегают к услугам финансовых советников, однако, по мнению Бельских, их рекомендации не всегда ведут к увеличению капитала.
«Большинство финансовых советников рекомендуют ОФЗ — это продиктовано потребностями государства в восполнении дефицита бюджета, во многом за счет средств населения и фирм. Это не очень выгодно для экономически активных людей. Инвесткомпании, брокеры, советники — все они дают рекомендации по управлению финансами, но зачастую ожидания вкладчиков и владельцев капитала не оправдываются. На рынке при смене трендов будут массовые ошибки разных групп инвесторов: не туда вложили, не ту стратегию выбрали, потеряли деньги», — говорит Игорь Бельских.
Эксперт настаивает на необходимости самообразования в сфере облигаций для минимизации рисков и повышения доходности. Оптимальной стратегией он видит баланс между вкладами и облигациями.
«Я бы предложил 95% средств оставить во вкладах, например среднесрочных, процентов на 5% направить на покупку облигаций, тех же ОФЗ, как наиболее надежных, или корпоративных с рейтингом ААА, то есть компаний типа Газпрома, Сбербанка, где они дают доходность в районе 15%—17%. Это, во-первых, поможет человеку получить доход, а во-вторых, почувствовать себя увереннее на рынке, начать разбираться в том, как работают облигации. Опыт — это результат всегда собственных решений. Потом инвесторы смогут перейти к более сложным решениям и рискованным операциям, но с более высокой доходностью», — резюмирует Бельских.
